CRISE MONDIALE.fr

orange · Lieutenant-colonel

ou bien : Zimbabwe ou Japon?

http://www.youtube.com/watch?v=2fq2ga4HkGY

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grolu · Lieutenant-colonel

http://www.boursorama.com/votr.....ws=7001524

Marc Maximilien Authier · Général

pascalbrutal · Général

Je suis tombé sur ce graphique qui décrit les cycles de Kondratieff

Cela dit : plutôt déflation. Malgré les injections massives de liquidités.

Sur ce forum est traduit un entretien assez intéressant dans lequel Ian Gordon répond aux questions de Jim Puplava que l'on trouve en version originale ici

http://www.financialsense.com/.....ordon.html

JIM: Joseph Schumpeter, l’économiste autrichien, a dit que la vague de Kondratieff est l'outil le plus important et le plus simple dans la pronostication économique. Où en sommes-nous maintenant, à votre avis, en termes de ces quatre saisons?

IAN: Je ne pense pas qu'il y ait de doute que nous soyons maintenant en hiver. Nous sommes dans la période où la dette est nettoyée de l'économie, de telle sorte, comme je viens de le dire que l'économie puisse être renouvelée avec peu de dette dans le système. La période d'hiver commence au moment de la crête dans les cours des actions à la fin de l'automne. Nous savons à coup sur que nous entrons en période d’automne au moment où nous avons le départ d’un des plus grands marchés haussiers de notre vie, de même que probablement le plus grand marché haussier des Obligations et de l’Immobilier. -- parce que quatre événements prédisent ces grands marchés haussiers d'Automne. Ces quatre événements se sont produits entre 1980 et 1982. C’était la crête dans les cours des matières premières, la crête dans les taux d'intérêt, la récession et le Bear Market (marché baissier) des actions. Je pense que beaucoup d’entre nous se rappellent le Bear Market 1981-82. Vous vous rappelez probablement aussi la crête dans les prix des matières en 1980 et la crête dans les taux d'intérêt en 1981. Ces mêmes quatre événements se sont produits entre 1920 et 1921 et pareillement ils se sont produits en 1864 et encore en 1816. Quand ces quatre événements viennent ensemble, et cela se produit seulement une fois par cycle, nous savons que nous allons entrer dans un grand marché haussier, le plus grand de notre vie. Et quand ce marché haussier atteint son plus haut, nous savons que maintenant c’en est la fin et que nous entrons en hiver. Normalement le plus haut du marché haussier des actions est signalé par un crash comme celui qui avait eu lieu en 1929. Nous avons eu la crête en septembre puis fin octobre 1929 nous avons eu le crash. Cette fois-ci nous n’avons pas eu de crash à proprement parler, parce qu'un crash est provoqué par la panique, une panique émotive, et nous n’avons pas vu cela encore. Bien que, je pense, nous ne sommes pas loin de voir cela maintenant.

JIM: Parlons d'une partie des éléments soutenant la longue vague de Kondratieff, qui sont essentiellement les vagues de l'inflation du crédit et de la déflation du crédit. Je me demande si vous pourriez discuter le rôle qu’ont joué l’inflation et la déflation du crédit dans ce cycle, dans ce genre de cycle de gonflement et d’éclatement que nous traversons.

IAN: Bien, quand le cycle de Kondratieff commence (et notre cycle actuel a commencé en 1949 avec le début du printemps), la dette a été nettoyée de l'économie pendant l'hiver précédent. Les gens étaient très, très circonspects. Ils redoutaient que la dépression ne revienne. Tout était payé comptant. Mais, pendant que l'économie commence à regagner une certaine force, car le Printemps progresse, certains commencent à emprunter l'argent pour leurs achats principaux comme le logement, mais ce sont les sociétés principalement qui empruntent pour se développer et répondre à la demande. Pendant l'Eté, les emprunts s’accélèrent, au fur et à mesure que la confiance croît. Les sociétés s’endettent tout à fait lourdement pour développer leurs entreprises. De cette sorte, l'emprunt est destiné à ce que j'appelle une cause valable, parce qu'il va développer le secteur des biens d'équipement de l'économie. Quand la récession frappe à la fin de l'Eté et que les taux d'intérêt montent en flèche, la FED prend peur soudain de la situation, et commence à réduire les taux d'intérêt, tout à fait nettement, et injecte des liquidités dans le système bancaire dans un effort de rétablir l'économie. Ce qui se produit alors est que la plupart des sociétés ont déjà emprunté tout au long de l'Eté, elles n’ont plus réellement besoin de grands emprunts ; aussi le gros des emprunts est fait par les consommateurs. Puisque les banques ont tout cet argent, il faut bien le mettre à la disposition de quelqu’un : elles le rendent disponible au consommateur. Les consommateurs commencent à emprunter tout à fait lourdement. Comme ils ont les emprunts à disposition, ils ont l'argent supplémentaire avec lequel faire des achats et du coup l'économie commence à repartir, et, naturellement, le marché des actions augmente avec l'économie. Ainsi les consommateurs assez tôt au cours de l’expansion commencent à placer de l'argent dans le marché des actions et vous obtenez la croissance de l'industrie des fonds commun de placement mutualiste et ainsi de suite, les marchés grandissant et attirant toujours plus d’argent des investisseurs et l'économie continuant à se développer. Les gens commencent à devenir riches en conséquence, et par la suite le système entier devient complètement écrasé par la quantité de dette, et cela se produit bien à la fin de la période d'automne. Les ETATS-UNIS ont maintenant, pour l’ensemble des gouvernements, sociétés et ménages, 32 mille milliards de dollars de dettes ( plus de 40 mille milliards en juillet 2003 ndlr). La majeure partie de cet argent va devoir être nettoyée de l'économie pendant l'hiver. Une fois le maximum de la dette atteint à la fin de l’Automne, cette dette se doit d’être éliminée de l'économie pendant l'hiver – Nous sommes probablement depuis 2 ans 1/2 dans l'hiver maintenant. La dette est nettoyée comme nous pouvons voir, par des faillites de sociétés. Nous venons juste d’en voir la plus grande dans l'histoire des ETATS-UNIS avec Worldcom. Avant Worldcom, la plus grande faillite était Enron à mon avis. Ainsi nous commençons à voir quelques très grandes faillites dues à l’endettement, ces dettes étant extraites hors de l'économie. En même temps, les consommateurs, aussi, commencent à se déclarer en faillite personnelle dans des chiffres record. Ainsi, nous avons commencé le processus de nettoyage de la dette.

http://000999.forumactif.com/l.....e-t465.htm

oooppppsssssss j'allais oublier ce passage Rolling Eyes

:

JIM: Comment expliqueriez-vous les commentaires de M. Greenspan devant le comité de Sénat la semaine dernière? A plusieurs reprises, il a parlé de l'efficacité de la politique monétaire, des consommateurs et des dépenses, et du marché du logement qui est fort. Pensez-vous juste qu’il ne réalise pas sa propre bulle (spéculative) ou son rôle dans la création de cette bulle?

IAN: Je pense que M. Greenspan sait certainement l'ampleur de la bulle. J'ai eu un ami à Londres qui a connu Alan Greenspan dans les années 60 et Alan Greenspan, à ce moment-là, lui a dit « j’aimerais être Président de Fed quand le prochain l'Hiver de Kondratieff viendra, parce que je pense que je pourrais le surmonter en réduisant les taux d'intérêt et en imprimant assez d'argent pour neutraliser tous les aspects déflationnistes de l'économie » Il est certainement en train d’essayer cela. Ainsi, je pense qu’il a conscience de ce qui se passe. Les personnes officielles disent beaucoup de choses afin d'essayer d’apporter le calme au moment d’une calamité croissante du marché des actions et de l’économie.

Voila, maintenant on sait d'où vient la catastrophe.... Crying or Very sad

Dezirito · Général

L'idée de "cycle" est pernicieuse. Au sens strict, un cycle, c'est une oscillation autour d'une valeur égale (ou faiblement croissante), dans un univers qui resterait stable.

L'histoire économique du siècle écoulé n'est absolument pas cyclique pour l'essentiel. En 1910, l'hyperpuissance était britannique, confrontée au défi allemand, l'appareil productif se fondait sur les marchandises agricoles et industrielles, la monnaie était gagée sur l'or et l'argent.

En 2010, il est faux de penser qu'il y aurait eu des oscillations et toujours une Grande-Bretagne impériale et industrielle à la tête du monde. Il y a eu des mutations incroyables et des transferts de puissance gigantesques. Et ce n'est pas fini.

Comme l'a écrit Bernanke à sa prise de fonction, il n'y aura plus de déflation. On sait en haut lieu pourquoi et comment l'empêcher. La dette privée nominale est affaiblie mais elle continue de croître et la dette publique prend le relai.

DoubleK · Général

pascalbrutal · Général

Dezirito · Général

DoubleK · Général

Marc Maximilien Authier · Général

Super bien expliqué comment fonctionne l'hyperinflation. Ça n'a en réalité rien à avoir avec la vélocité monétaire ou même la quantité d'argent en circultation. Curieux en effet. Ce qui créé l'hyperinflation presqu'uniquemen est la perte totale de confiance dans le papier. Une fois la mécanique enclenchée tout le monde tente de se délester de son papier pour thésauriser des biens.

Vraiment intéressant. Je n'avais jamais compris avant comment le phénomène se produit.

http://www.martinarmstrong.org.....5-1-10.pdf